Relaciones económicas China-México: Comercio, inversión y oportunidades

• Las relaciones económicas entre China y México están prosperando, y el comercio bilateral alcanzará los 100.200 millones de dólares en 2023. China es el segundo socio comercial de México, y la dinámica comercial continúa expandiéndose a pesar de los desafíos planteados por las políticas comerciales de Estados Unidos.
• Ambos países pueden beneficiarse de la colaboración en tecnologías verdes, especialmente en energía solar, eólica y almacenamiento de baterías. Las reservas de litio de México representan una oportunidad significativa para que China mejore su cadena de suministro de energía renovable, mientras que el sector de los vehículos eléctricos (VE) muestra un fuerte potencial para la fabricación localizada, con los fabricantes de automóviles chinos invirtiendo en plantas y ventas en México.
• México ofrece a las empresas chinas acceso al mercado norteamericano, gracias a sus favorables acuerdos comerciales como el USMCA. Esto, combinado con los costes laborales más bajos y las infraestructuras desarrolladas de México, lo convierten en un lugar atractivo para la fabricación y la inversión, complementando la estrategia de expansión global de China.

China y México mantienen desde hace tiempo una relación diplomática que se ha convertido en una poderosa asociación económica a lo largo de las décadas. Desde el establecimiento de lazos formales, ambos países han profundizado su cooperación en materia de comercio, inversión e infraestructuras. En los últimos años, esta relación se ha fortalecido a medida que China y México exploran nuevas vías de colaboración en medio de los cambios económicos mundiales.

En la actualidad, China es el segundo socio comercial de México, mientras que la posición de México como puerta de entrada clave a Norteamérica proporciona a las empresas chinas un acceso estratégico al mercado estadounidense. Las empresas chinas están invirtiendo cada vez más en industrias mexicanas, y muchas empresas tecnológicas y manufactureras están estableciendo operaciones para aprovechar los favorables costes laborales de México, su desarrollada infraestructura y su amplia red de acuerdos comerciales.

Esta creciente alianza refleja los puntos fuertes y las necesidades de cada país: China, con su demanda de recursos energéticos y sus intereses de expansión global, y México, que busca inversiones en infraestructuras y crecimiento económico. Con más de 44 acuerdos comerciales en vigor y fuertes vínculos con la economía estadounidense, México ofrece a las empresas chinas oportunidades únicas para acceder a los mercados de América del Norte y América Latina.

En este artículo examinamos la evolución de la asociación económica entre China y México y analizamos cómo la profundización de sus lazos está creando un nuevo panorama económico para ambos países.

Comercio bilateral China-México

China y México mantienen una larga relación comercial y, en 2023, su comercio total alcanzó los 100.200 millones de dólares, lo que supone un aumento del 6% respecto al año anterior. China es el segundo socio comercial de México, con productos electrónicos, maquinaria y piezas de automóviles que constituyen una parte sustancial de las importaciones. México, por su parte, exporta a China materias primas, productos agrícolas y componentes electrónicos.

En 2023, el comercio entre China y México alcanzó picos mensuales significativos, destacando el fortalecimiento de la relación comercial. El volumen mensual de comercio alcanzó su máximo en agosto de 2023, llegando a 9.550 millones de dólares, un aumento de 516,68 millones de dólares respecto a los 9.030 millones de dólares de agosto de 2022. Este crecimiento en lo que va de año, en el que el comercio acumulado alcanzó los 66.300 millones de dólares en agosto, refleja un incremento interanual del 4,8%, lo que pone de manifiesto la expansión comercial en curso.

Desglosando este crecimiento por categorías, las exportaciones de China a México alcanzaron los 81.560 millones de dólares en 2023. Las principales exportaciones de China a México incluyeron equipos eléctricos y electrónicos (22.330 millones de dólares), maquinaria (13.670 millones de dólares) y vehículos (10.170 millones de dólares), lo que refleja la dependencia de México de China para las importaciones industriales y automotrices. También fueron significativas las exportaciones de plásticos (3.140 millones de dólares) y muebles, iluminación y edificios prefabricados (2.230 millones de dólares).

Las importaciones de México a China también experimentaron un fuerte crecimiento, aumentando en 18.740 millones de dólares en 2023. Las principales importaciones de China desde México fueron equipos eléctricos y electrónicos (5.820 millones de dólares) y minerales, escorias y cenizas (4.800 millones de dólares), lo que refleja la demanda de China tanto de insumos industriales como de materias primas. Otras importaciones significativas fueron aparatos ópticos, médicos y técnicos (2.680 millones de dólares), vehículos (1.480 millones de dólares) y combustibles y aceites minerales (900 millones de dólares), lo que subraya la naturaleza diversa del comercio entre ambas naciones.

Estas tendencias ponen de relieve el papel constante de China como proveedor de bienes a México, al tiempo que subrayan la creciente importación de bienes mexicanos en el mercado chino, lo que mejora el comercio bilateral.

El comercio entre China y México bajo la lupa de Estados Unidos: Retos y oportunidades

Las recientes medidas estadounidenses dirigidas a las empresas chinas que operan en México están reconfigurando la dinámica comercial bilateral. En cumplimiento del Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA), las autoridades mexicanas han aumentado el escrutinio de las importaciones chinas. Por ejemplo, en agosto de 2024, la autoridad fiscal de México incautó más de 1,4 millones de productos chinos debido a problemas de documentación, como parte de esfuerzos más amplios para frenar la evasión fiscal y el contrabando a través de regulaciones de importación más estrictas.

EE.UU. también ha abogado por unas normas estrictas del USMCA sobre el acero “melt-and-pour”, que obligan a que el acero que entre en EE.UU. a través de México se produzca dentro de Norteamérica para evitar los aranceles. Esta política impone restricciones adicionales a los metales chinos y complica el comercio para los exportadores chinos que esperan acceder al mercado estadounidense a través de México.

El comercio de automóviles es otra área clave de tensión. Han aumentado las peticiones de nuevos aranceles y regulaciones sobre los vehículos de fabricación china ensamblados en México, lo que subraya los esfuerzos de Estados Unidos por limitar el papel de China en el mercado de vehículos eléctricos de Norteamérica.

A pesar de estos obstáculos, China y México siguen encontrando grandes beneficios mutuos en su asociación. Para China, México ofrece una puerta estratégica a América del Norte, mientras que México obtiene importantes inversiones en infraestructuras y crecimiento industrial. A medida que evolucionan las políticas comerciales estadounidenses, China y México siguen dispuestos a reforzar sus lazos económicos, sorteando cuidadosamente los retos y oportunidades que plantean los acuerdos comerciales norteamericanos y las cambiantes dinámicas geopolíticas.

Inversión china en México

La inversión extranjera directa (IED) china en México alcanzó su nivel más alto en 13 años en 2023, con un gasto de capital que se disparó a 5,600 millones de dólares, un aumento significativo con respecto a los 267 millones de dólares de 2018. Desde 2020, la llegada de nuevas empresas chinas a México se ha multiplicado por 2,8, aunque la reinversión de las empresas chinas establecidas se ha ralentizado.

La mayor parte de la IED china sigue concentrada en sectores manufactureros básicos, sobre todo en piezas de automoción y ensamblaje de componentes electrónicos. En 2023, China destinó 3.500 millones de dólares a la fabricación de equipo original (OEM) automotriz en México, lo que pone de relieve su enfoque en las industrias fundacionales. La inversión en alta tecnología, sin embargo, sigue siendo limitada, con sólo el 3 por ciento del espacio industrial ocupado por China en México dedicado a la fabricación avanzada, como la electrónica, las telecomunicaciones, los vehículos eléctricos y los microchips.

A pesar de la proporción relativamente pequeña de inversiones en alta tecnología, las empresas tecnológicas chinas en México han ampliado su presencia industrial en un 39 por ciento en los últimos dos años, lo que sugiere un posible cambio hacia una fabricación más avanzada en el futuro.

Acuerdos comerciales y de inversión

Acuerdo bilateral de inversión China-México

En 2008, China y México firmaron un acuerdo bilateral de inversión (TBI) destinado a reforzar los lazos económicos y fomentar un entorno de inversión mutuamente beneficioso. Este TBI, que entró en vigor en 2009, refuerza la seguridad jurídica y la protección de los inversores tanto chinos como mexicanos, estableciendo una base sólida para la colaboración económica entre ambas naciones. Las disposiciones clave incluyen:

• Protección de las inversiones: El TBI protege las inversiones de acciones como la expropiación, la nacionalización y las prácticas discriminatorias, garantizando que los intereses de los inversores estén asegurados en un marco de equidad y protección legal.
• Mecanismos de resolución de conflictos: Para gestionar posibles conflictos, el acuerdo incorpora varias vías de resolución de disputas, como la negociación, la mediación y el arbitraje, con una cláusula de solución de disputas inversor-Estado (ISDS) que garantiza procesos de arbitraje imparciales.

El TBI China-México también fomenta el flujo de inversiones ofreciendo garantías, apoyo e incentivos, promoviendo un entorno favorable para el crecimiento económico. Se mantienen los principios de no discriminación, garantizando que los inversores de cada país reciban un trato justo y equitativo, equivalente al que reciben los demás inversores.

Además, el TBI da prioridad a la transparencia y al Estado de derecho, exigiendo una normativa clara y coherente en materia de inversiones y proporcionando a los inversores acceso a recursos legales cuando sea necesario.

Convenio para evitar la doble imposición entre China y México

Junto con su TBI, China y México han establecido también un convenio de doble imposición (CDI) que impide que empresas y particulares tributen por los mismos ingresos en ambos países. El CDI entre China y México, en vigor desde el 1 de enero de 2006, pretende fomentar las inversiones transfronterizas ofreciendo claridad y desgravaciones fiscales sobre los ingresos internacionales.

El convenio de doble imposición se refiere a los impuestos sobre la renta aplicados tanto por China como por México:

• El impuesto sobre la renta de las personas físicas (IIT) y el impuesto de sociedades (CIT) chinos.
• Impuesto sobre la renta mexicano para personas físicas y morales.

El acuerdo define el concepto de “establecimiento permanente” en relación con la responsabilidad fiscal en cada país contratante. Según el convenio, existe establecimiento permanente si una empresa opera en un Estado contratante a través de empleados o personal contratado para un proyecto relacionado durante más de 183 días en un periodo de 12 meses.

Los tipos de retención a cuenta con arreglo al DTA son los siguientes:

• Dividendos: Los tipos varían en función de la titularidad y la fuente de ingresos, oscilando generalmente entre el 5% y el
• Intereses: Generalmente se fija en el 10%.
• Regalías: Fijadas en un 10%.

El ALC también especifica los casos en los que las plusvalías obtenidas por un residente de un Estado contratante pueden ser gravadas por el otro, entre ellos:

• Ganancias por la venta de bienes inmuebles;
• Bienes muebles asociados a un establecimiento permanente; y
• Acciones que obtienen un valor sustancial de bienes inmuebles en el otro Estado contratante.

Los métodos de desgravación por doble imposición difieren en cada país. China suele seguir el método del crédito, que permite a los contribuyentes solicitar un crédito por los impuestos pagados en el extranjero, reduciendo así la carga fiscal global sobre los ingresos sujetos a imposición en ambos países.

México, por su parte, suele utilizar un método de exención, en virtud del cual los ingresos obtenidos en el extranjero pueden quedar exentos de impuestos mexicanos, siempre que se cumplan determinadas condiciones. En algunos casos, sin embargo, México puede optar por aplicar el método del crédito a determinados tipos de ingresos, en consonancia con su legislación fiscal nacional.

Además, el ALC incluye una disposición antiabuso que restringe los beneficios del tratado si las transacciones se realizan principalmente para obtener estos beneficios, garantizando así que las disposiciones del tratado se ajusten a la intención original de fomentar una cooperación económica justa y genuina entre China y México.

Tratados multilaterales

China y México, ambos miembros de la OMC, son signatarios de varios tratados multilaterales relativos al comercio y la inversión. Entre ellos figuran:

• El Acuerdo sobre los Aspectos de los Derechos de Propiedad Intelectual relacionados con el Comercio (ADPIC), que obliga a los miembros de la OMC a extender los derechos de propiedad intelectual a los titulares de cualquier Estado miembro. Incorpora una cláusula de nación más favorecida (NMF), que garantiza la igualdad de trato para la protección de los derechos de propiedad intelectual en todos los países miembros. Además, establece mecanismos para la resolución de conflictos y la compensación.
• El Acuerdo sobre las Medidas en materia de Inversiones relacionadas con el Comercio (MIC), que prohíbe la aplicación de medidas de inversión que restrinjan el comercio entre los miembros. Esto incluye medidas como los requisitos de contenido local, que obligan a las empresas que operan en un mercado a utilizar bienes o servicios producidos localmente.
• El Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios (AGCS), que concede el estatus de nación más favorecida a los proveedores de servicios de cualquier miembro de la OMC, excluyendo servicios gubernamentales como la seguridad social, la sanidad pública, la educación y determinados servicios relacionados con el transporte aéreo.

Deslocalizar o “Reshoring” China a México VS. adoptar una estrategia “China+1

La cuestión de la deslocalización de las operaciones de fabricación de China a México ha ganado atención, especialmente a la luz de las recientes perturbaciones mundiales. El aumento de los costes laborales en China, exacerbado por la guerra comercial entre Estados Unidos y China y las estrictas políticas de COVID-19, ha llevado a algunas empresas a considerar la reubicación en países de menor coste más cercanos a Estados Unidos. Los analistas señalan a México como una opción atractiva debido a su proximidad al mercado estadounidense, sus menores costes operativos y su participación en el USMCA, que facilita el comercio libre de aranceles. Además, la familiaridad de México con las prácticas comerciales y los productos estadounidenses lo convierten en una opción viable para las empresas que atienden a los mercados de América del Norte y del Sur.

Sin embargo, las pruebas concretas de una tendencia de deslocalización a gran escala de China a México siguen siendo limitadas. Los informes indican que, si bien algunas empresas han trasladado sus operaciones fuera de China, las cifras siguen siendo en gran medida anecdóticas. Muchas empresas siguen reconociendo las ventajas de China, incluida su sólida infraestructura de fabricación, mano de obra cualificada y amplias cadenas de suministro. Para las industrias que dependen de la fabricación de alta tecnología, las capacidades bien desarrolladas de China en la automatización y la producción basada en datos proporcionan eficiencias únicas que pueden ser difíciles de replicar en otros lugares. Además, la enorme base de consumidores de China sigue siendo un mercado atractivo en sí mismo, y muchas empresas optan por establecer operaciones específicamente para atender la demanda local.

Para las empresas que abastecen a mercados fuera del continente americano, las ventajas geográficas y de mercado de México son menos convincentes en comparación con alternativas en Asia, como Vietnam o Indonesia, donde los costes laborales son aún más bajos. En lugar de deslocalizarse por completo, muchas empresas están adoptando una estrategia “China+1”, diversificando las cadenas de suministro al complementar las operaciones chinas con instalaciones en otras regiones de bajo coste. Este planteamiento permite a las empresas mantener las ventajas del ecosistema manufacturero chino al tiempo que mitigan los riesgos asociados a las tensiones geopolíticas y el aumento de los costes.

Perspectivas y oportunidades

Nuevas energías y tecnologías verdes

El impulso global hacia una transición verde ha presentado una gran cantidad de oportunidades para China y México, particularmente en el sector de las energías renovables. China, líder mundial en el desarrollo de tecnologías verdes, ofrece conocimientos avanzados en energía solar, energía eólica y almacenamiento de baterías. México, con su ubicación geográfica estratégica y abundantes recursos naturales, está bien posicionado para convertirse en un actor clave en este sector.

Los esfuerzos de colaboración en áreas como la fabricación de turbinas eólicas y paneles solares, así como en soluciones de almacenamiento de energía, pueden impulsar el desarrollo sostenible en ambas naciones. Además, las reservas de litio de México lo convierten en un candidato ideal para establecer asociaciones en la extracción y refinado de litio, un componente clave para las tecnologías de almacenamiento de energía verde.

Fabricación de VE

La industria de los vehículos eléctricos destaca como un sector prometedor para la colaboración bilateral. Con la posición de liderazgo de China en la producción de vehículos eléctricos, incluidos grandes fabricantes como BYD, los mercados mexicanos presentan una oportunidad lucrativa. Los fabricantes de automóviles chinos ya han realizado importantes avances en América Latina, especialmente en México, donde se están expandiendo las ventas y las plantas de fabricación locales.

Este cambio de la fabricación basada en el comercio a la fabricación integrada localmente abre las puertas a la cooperación industrial a largo plazo y al desarrollo de la cadena de suministro, beneficiando tanto a China como a México.

Minería y refinado de minerales

La demanda de minerales críticos, como el litio, el cobalto y el cobre, está aumentando como parte del cambio global hacia las tecnologías de energía limpia. México, con sus vastos recursos minerales, especialmente de litio, es un socio valioso para las cadenas de suministro de energía verde de China.

Las empresas chinas con experiencia en tecnologías solares, eólicas y de baterías pueden colaborar con sus homólogas mexicanas para desarrollar capacidades nacionales de refinado, garantizando un suministro constante de las materias primas necesarias para la producción de energías renovables.

Estas asociaciones podrían convertir a México en un actor clave de la transición ecológica mundial, al tiempo que se beneficiaría de la experiencia tecnológica y la inversión de China.

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