Iniziative politiche che plasmeranno il panorama industriale cinese nel 2025

Le iniziative politiche della Cina daranno forma al suo percorso industriale per il 2025, guidando la crescita attraverso la domanda interna, l’innovazione e la sostenibilità. Le imprese e gli investitori devono adattarsi a questi cambiamenti e prendere nota delle opportunità emergenti in tutti i sottosettori chiave.

Il 2025 segna l’ultimo anno del 14° Piano Quinquennale, segnando una fase critica nello sviluppo del Paese. Per portare a termine gli obiettivi stabiliti in questo piano, il Paese sposterà l’attenzione sull’aumento della domanda interna, sulla stabilizzazione della crescita e sulla gestione dei rischi, portando avanti al contempo le riforme strutturali per guidare l’aggiornamento del settore. Allo stesso tempo, si prevede che il Governo cinese farà leva sulle politiche fiscali, monetarie e industriali per guidare la crescita nei settori strategici.

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Per raggiungere questi obiettivi, la Cina prevede di attuare misure fiscali straordinarie, tra cui l’aumento del rapporto deficit/PIL tra il 3,5 e il 4%, l’emissione di titoli del tesoro speciali a lunghissimo termine e obbligazioni speciali con un focus sul sostegno delle infrastrutture, alla trasformazione tecnologica del settore manifatturiero e alle nuove forze produttive di qualità (NQPF). Sul fronte monetario, le misure si sposteranno verso una “attenuazione moderata” con tagli anticipati dei tassi di interesse e riduzioni del coefficiente di riserva obbligatoria previsti per allentare la pressione finanziaria sulle imprese. Le tecnologie verdi, la produzione di fascia alta e l’economia digitale saranno prioritarie per gli investimenti, offrendo significative opportunità di crescita in questi campi.

Altrettanto importante è l’attenzione della Cina sullo stimolo dei consumi interni. Nel 2025 le politiche mireranno a stimolare la spesa dei consumatori attraverso misure più mirate, a rafforzare i meccanismi di crescita dei consumi e a continuare a sviluppare settori come il turismo culturale e la sanità. L’integrazione di e-commerce, cultura e turismo svolgerà un ruolo cruciale alla guida della crescita dei consumi a lungo termine, oltre a migliorare le condizioni e il reddito delle comunità rurali attraverso l’iniziativa di rivitalizzazione delle comunità rurali.

Per le imprese, queste priorità politiche rappresentano una valida tabella di marcia per la crescita nel 2025. Con il sostegno del Governo ai settori legati alla transizione verde, alla trasformazione digitale, alla manifattura avanzata e alle tecnologie emergenti, ci saranno ampie opportunità per le aziende in grado di adattarsi a queste direttive in evoluzione e di sfruttare il supporto offerto.

Ampliamento dell’accesso al mercato tramite investimenti esteri e cataloghi industriali

Una delle strategie adottate dalla Cina per gestire gli investimenti esteri nelle industrie nazionali è l’utilizzo di liste negative e cataloghi di industrie incentivate, con l’obiettivo di limitare o promuovere la partecipazione straniera in settori chiave. Questi documenti, che vengono aggiornati periodicamente, rappresentano uno degli strumenti principali del Governo per aumentare l’accesso al mercato per le aziende straniere in Cina. Il Paese ha anche diversi “cataloghi di settore” che indirizzano il sostegno e gli incentivi governativi verso settori e industrie prioritarie.

Lista negativa degli investimenti esteri e altri programmi pilota

La Lista Negativa degli Investimenti Esteri (con il nome ufficiale di “Misure Speciali di Gestione per l’Accesso degli Investimenti Esteri (Lista Negativa)”) elenca i settori soggetti a limiti sulla proprietà straniera o completamente vietati agli investimenti esteri. Ciò significa che le imprese straniere e quelle nazionali hanno pari accesso a tutti i settori non inclusi in questo elenco. La Lista Negativa 2024, entrata in vigore il 1° novembre 2024, ha rimosso due voci rispetto alla versione precedente, entrambe nel settore manifatturiero. Ora sono solo 29 i settori che rimangono soggetti a restrizioni o divieti per gli investimenti esteri e le restrizioni nel settore manifatturiero sono state completamente rimosse.

Inoltre, una riunione del Consiglio di Stato tenutasi nell’agosto 2024 ha evidenziato che la Cina “allenterà ulteriormente l’accesso agli investimenti esteri […] accelerando l’apertura dei settori delle telecomunicazioni, dell’istruzione e dei servizi sanitari”. A seguito di ciò, nel settembre 2024, il Ministero del Commercio ha pubblicato una circolare che annuncia l’espansione dei programmi pilota per l’apertura del settore medico. Questa circolare elimina i divieti per le imprese a capitale straniero impegnate nella terapia cellulare e genica in determinate zone di libero scambio e consente la creazione di strutture ospedaliere interamente di proprietà straniera in città selezionate.

Inoltre, alla fine di ottobre 2024, la Cina ha lanciato ufficialmente un programma pilota per rimuovere il limite di proprietà straniera del 50% sui data center e altri servizi di telecomunicazione a valore aggiunto, consentendo la piena proprietà straniera del settore in città selezionate.

Catalogo degli investimenti esteri incentivati

Nel frattempo, il Catalogo delle industrie incentivate per gli investimenti esteri (di seguito, il “Catalogo degli investimenti esteri incentivati”) delinea i settori in cui gli IDE sono accolti e trattati con politiche favorevoli. Il catalogo è diviso in due sottocategorie: il “catalogo nazionale”, che elenca le industrie promosse a livello nazionale, e il “catalogo regionale” che elenca le industrie incentivate nelle regioni centrali, occidentali e nord-orientali della Cina.

La versione 2024 del Catalogo degli investimenti esteri incentivati è stata pubblicata in forma di bozza nel dicembre 2024. Mentre la versione definitiva deve ancora essere resa pubblica, la bozza contiene un totale di 1.700 voci, con 620 voci nel catalogo nazionale e 1.080 nel catalogo regionale. Si tratta di un aumento complessivo del 15% rispetto alla versione del 2022, che suggerisce una significativa estensione del sostegno agli investimenti esteri.

I settori aggiunti sono fortemente orientati verso i settori chiave emergenti, tra cui la produzione di apparecchiature ad alte prestazioni, le tecnologie di risparmio energetico, le soluzioni a basse emissioni di carbonio, l’automazione e lo sviluppo di tecnologie innovative come l’intelligenza artificiale generativa. Inoltre, il catalogo mette in evidenza ambiti come l’assistenza sanitaria, l’istruzione, l’utilizzo di nuove energie e settori legati al benessere della società, come la cura degli animali domestici, l’assistenza agli anziani e il turismo culturale.

Attualmente, il Catalogo degli investimenti esteri incentivati offre vantaggi come esenzioni tariffarie su alcune attrezzature importate, nonché l’accesso a terreni a tariffe agevolate, con il prezzo minimo di trasferimento dei terreni fissato fino al 70% del prezzo minimo nazionale per i trasferimenti di terreni industriali. Intanto, per i progetti attivi nelle regioni occidentali della Cina e nella Provincia di Hainan, il catalogo consente agli investitori stranieri di beneficiare di un’aliquota dell’imposta sui redditi delle società significativamente ridotta del 15%, a condizione che soddisfino determinati requisiti.

Catalogo settore green

L’edizione 2024 del Catalogo delle industrie per la transizione verde e a basse emissioni di carbonio (di seguito denominato “Catalogo dell’industria verde 2024”), una nuova versione del Catalogo dell’industria verde 2019, funge da principale riferimento per lo sviluppo dei settori verdi della Cina. Pubblicato nel febbraio 2024, il nuovo catalogo fornisce classificazioni e definizioni aggiornate delle industrie verdi, aiutando i responsabili politici, le imprese e gli investitori ad allocare le risorse in modo efficace. Servirà anche come strumento politico di riferimento per lo sviluppo di industrie ecologiche e il raggiungimento degli obiettivi di carbonio e ambientali della Cina nel 2025.

In particolare, il Catalogo dell’Industria Verde 2024 amplifica la sua attenzione per includere la decarbonizzazione, come si evince dalla nuova denominazione. L’edizione aggiornata amplia la sua copertura a sette categorie e aggiunge 22 nuove voci, concentrandosi su diversi settori chiave: risparmio energetico e riduzione delle emissioni di carbonio, protezione ambientale, riciclaggio, energia pulita, protezione e ripristino ecologico, miglioramento delle infrastrutture verdi e servizi green. Aggiunge inoltre diversi nuovi settori, tra cui la logistica, le infrastrutture informatiche e vari segmenti di mercato lungo la catena di approvvigionamento dell’energia a idrogeno.

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Il catalogo amplia inoltre notevolmente il proprio campo di applicazione per concentrarsi sui settori che contribuiranno direttamente alla transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio. Queste includono tecnologie relative al controllo dei gas serra, come la raccolta, l’utilizzo e lo stoccaggio dell’anidride carbonica (CCUS) e lo sviluppo e l’utilizzo di sostituti delle sostanze che riducono lo strato di ozono. Altri campi degni di nota includono la ricerca e lo sviluppo, la certificazione e la promozione di prodotti di tecnologia green, nonché il controllo dell’inquinamento dell’aria, dell’acqua e del suolo.

Tra la ricerca da parte della Cina di un ambiente più pulito e gli obiettivi del “doppio carbonio” – raggiungere il picco delle emissioni entro il 2030 e la neutralità carbonica entro il 2060 – il catalogo fornisce un’importante tabella di marcia per gli stakeholder, definendo chiaramente le aree prioritarie all’interno delle industrie green. Questo, a sua volta, offre una miriade di opportunità per le imprese straniere, che saranno in grado di indirizzare meglio gli investimenti nei settori che beneficiano di politiche di sostegno, come gli incentivi fiscali, le esenzioni tariffarie e l’accesso alla finanza verde.

Promuovere lo sviluppo delle industrie emergenti mediante il nuovo modello economico delle Nuove Forze Produttive di Qualità.

Con il nuovo termine nel panorama politico cinese, le NQPF rappresentano un modello economico guidato dall’innovazione che sfrutta le tecnologie emergenti e dirompenti per creare nuove industrie, strutture economiche e sistemi sociali. Queste “forze” a loro volta trasformeranno anche le industrie tradizionali attraverso la digitalizzazione, l’aumento della connettività e gli aggiornamenti intelligenti. Strettamente legate ai concetti di “nuove industrie” e “industrializzazione di nuovo tipo”, le NQPF mirano a raggiungere l’autosufficienza tecnologica, la modernizzazione industriale e a rafforzare la competitività globale della Cina nei settori di frontiera e nelle catene del valore industriali ad alta tecnologia.

L’importanza delle NQPF è stata evidente durante la Central Economic Work Conference tenutasi nel dicembre 2024, che ha evidenziato questi ambiti come elementi chiave per la modernizzazione del sistema industriale cinese. L’agenda ha enfatizzato la crescita guidata dall’innovazione, concentrandosi sulla ricerca di base, sulle scoperte nelle tecnologie di base e sull’aumento delle applicazioni di nuovi prodotti, tecnologie e scenari.

La conferenza ha anche sollecitato una maggiore partecipazione del capitale sociale al capitale di rischio, la promozione di imprese innovative e l’uso attivo delle tecnologie digitali e verdi per trasformare e aggiornare le industrie tradizionali.

Sebbene le NQPF rimangano un concetto emergente e il Governo centrale non abbia ancora emanato politiche mirate di incentivazione, i governi locali stanno guidando iniziative per sostenere la crescita delle industrie collegate. Ad esempio, nel 2024 la nuova area di Lingang nella zona pilota di libero scambio di Shanghai ha introdotto politiche per sviluppare una potenza di calcolo avanzata, ritenuta essenziale per l’abilitazione delle NQPF. Tra le misure adottate figurano sussidi fino a 10 milioni di RMB (circa 1,41 milioni di USD) per la costruzione di centri di calcolo intelligente, progetti di green computing e l’utilizzo di chip autonomi per il calcolo. Inoltre, vengono messi a disposizione voucher per l’innovazione tecnologica destinati alle piccole e medie imprese (PMI).

Nonostante l’attenzione all’autosufficienza, la Cina ha esplicitamente riconosciuto il ruolo degli investimenti esteri nello sviluppo delle NQPF. Il Governo incoraggia il private equity, il venture capital e gli angel investment in questo settore, con un documento politico chiave approvato durante il Terzo Plenum del 2024 a luglio che sottolinea l’inclusione del capitale straniero. Inoltre, la Conferenza Consultativa Politica del Popolo Cinese (CPPCC) ha evidenziato il ruolo degli investimenti esteri nello sviluppo delle NQPF in una nota esplicativa pubblicata lo stesso mese, chiedendo “l’utilizzo di tecnologia, fondi e talenti stranieri e incoraggiando le imprese cinesi a portare avanti varie forme di cooperazione con le imprese straniere”.

Il Ministero della Scienza e della Tecnologia ha anche istituito tre think tank, tra cui l’International Science and Technology Promotion Center, che cerca di estendere l’impegno della Cina nella governance globale della scienza e della tecnologia e di promuovere la collaborazione internazionale. Con il Governo che promuove attivamente queste industrie innovative, le NQPF offrono agli investitori stranieri una promettente via di collaborazione e crescita per il 2025.

Sviluppo di nuovi mercati attraverso la rivitalizzazione rurale

L’iniziativa di rivitalizzazione rurale della Cina  è una politica del Governo centrale volta a promuovere la crescita economica trasformando le aree rurali, dove nel 2023 vivevano ancora oltre 477 milioni di persone. Questa strategia cerca di affrontare le disparità tra le regioni urbane e quelle rurali, garantendo che i benefici della modernizzazione e dello sviluppo siano condivisi in tutta la nazione. Concentrandosi sul miglioramento della produttività agricola, sul miglioramento delle infrastrutture e sull’elevazione della qualità della vita dei residenti rurali, l’iniziativa mira a creare un panorama socio-economico più equilibrato ed equo, liberando al contempo i consumi e guidando la crescita economica.

Nel gennaio 2025, il Comitato centrale del Partito comunista cinese e il Consiglio di Stato hanno pubblicato il Piano di rivitalizzazione rurale globale (2024-2027), che delinea vari obiettivi e compiti per rilanciare l’economia e la società rurale entro il 2027. Questi includono il potenziamento della sicurezza alimentare attraverso l’aumento della produzione agricola, la riduzione del divario di reddito tra residenti urbani e rurali e la promozione di pratiche agricole sostenibili per allinearsi agli obiettivi ambientali del Paese. Il piano pone inoltre l’accento sullo sviluppo delle infrastrutture rurali e dei servizi pubblici, con l’obiettivo di creare comunità rurali vivibili e prospere.

L’attenzione per la modernizzazione dell’agricoltura e il miglioramento della sicurezza alimentare crea domanda di tecnologie e soluzioni avanzate in grado di migliorare la produttività e l’efficienza delle risorse. L’agricoltura intelligente, l’irrigazione automatizzata e i metodi agricoli rispettosi dell’ambiente sono particolarmente rilevanti per gli obiettivi del piano. Esistono opportunità anche nel settore delle macchine e delle tecnologie agricole che supportano pratiche agricole sostenibili, nonché nelle soluzioni di colture digitalizzate e intelligenti che massimizzano l’utilizzo e la resa di terre arabili limitate.

Poiché lo sviluppo delle infrastrutture rurali è un’altra componente fondamentale del piano di rivitalizzazione, ci sono anche molte prospettive di partecipazione alla modernizzazione dei sistemi di approvvigionamento idrico rurale, delle reti energetiche e delle infrastrutture per la gestione dei rifiuti, tra gli altri. Ad esempio, le tecnologie di conservazione dell’acqua, i sistemi igienico-sanitari rurali e le applicazioni di energia rinnovabile potrebbero ancora vedere opportunità mirate nelle regioni meno servite.

Anche il settore sanitario ha un ruolo importante nel piano, con particolare attenzione al potenziamento dei sistemi sanitari rurali e all’ampliamento dell’accesso ai servizi medici. Ciò presenta nuove opportunità per migliorare le strutture, aumentare l’accesso ai farmaci e introdurre tecnologie sanitarie avanzate attraverso servizi come la telemedicina, la distribuzione farmaceutica rurale e le soluzioni diagnostiche.

Fare affari in Cina nell’era Trump 2.0

Una preoccupazione significativa per le aziende che operano in Cina è rappresentata dalle ricadute di una potenziale guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Da quando è tornato in carica il 20 gennaio 2025, Trump ha mantenuto la sua promessa di imporre varie tariffe ai principali partner commerciali, tra cui Canada e Messico.

Al momento in cui scriviamo, però, non ha ancora imposto la tariffa del 60% su tutti i prodotti di fabbricazione cinese, minacciata durante la sua campagna. A partire dal 4 marzo 2025, l’aliquota tariffaria ha raggiunto il 20%, rispetto all’aliquota iniziale del 10% imposta il 4 febbraio. Apparentemente preparata a tali misure, la Cina ha risposto alla tariffa iniziale del 10% con dazi del 15% sul carbone e sul gas naturale liquefatto degli Stati Uniti e del 10% sul petrolio greggio, sulle macchine agricole, sulle auto di grossa cilindrata e sui furgoni. Dopo che Trump ha alzato l’aliquota al 20 per cento, la Cina ha risposto con dazi del 10 e del 15 per cento su vari prodotti agricoli statunitensi, tra cui cotone, grano, mais, sorgo, pollo e soia.

La Cina ha applicato separatamente restrizioni all’esportazione di minerali critici, come il tungsteno, il tellurio, il bismuto e il molibdeno, essenziali per una serie di prodotti e processi produttivi.

Oltre ai dazi sulle importazioni cinesi, Trump ha imposto vari altri dazi che avranno un impatto diretto e indiretto sulla Cina. Il 10 febbraio, Trump ha annunciato un’ulteriore tariffa del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti. Sebbene la Cina esporti solo una quantità limitata di acciaio e alluminio direttamente negli Stati Uniti, l’ampio raggio del dazio significa che anche le riesportazioni di beni cinesi attraverso Paesi terzi ne saranno influenzate. È probabile che ciò abbia un impatto molto maggiore sulle industrie nazionali cinesi ponendo sfide significative alle catene di approvvigionamento globali.

La risposta della Cina finora è stata misurata, mirando a una gamma relativamente ristretta di importazioni statunitensi, suggerendo che il Governo stia lasciando aperta la possibilità di negoziato. Tuttavia, il mirare ai prodotti agricoli è significativo; la Cina è uno dei maggiori importatori mondiali di prodotti agricoli e un importante acquirente di soia, mais e sorgo dagli Stati Uniti. I prodotti agricoli sono stati una componente centrale dell’accordo commerciale raggiunto tra la Cina e l’amministrazione Trump nel 2019, che ha visto la Cina impegnarsi ad acquistare circa 200 miliardi di dollari di beni agricoli dagli Stati Uniti in un periodo di due anni. L’agricoltura svolgerà quindi un ruolo fondamentale in qualsiasi potenziale negoziato commerciale.

L’entità dell’aumento dei dazi di Trump sui prodotti cinesi—e come la Cina potrebbe rispondere—resta incerta. Ciò che è chiaro, tuttavia, è che l’amministrazione Trump controllerà una notevole volatilità e incertezza nei mercati globali, con importanti implicazioni per le imprese che operano in Cina.

È probabile che una potenziale escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina determini cambiamenti significativi nelle operazioni commerciali globali e nei modelli commerciali. L’aumento dei costi di produzione dovuto ai dazi sulle importazioni e sulle esportazioni potrebbe spingere le aziende ad adeguare le loro strategie di prezzo, portando potenzialmente a un aumento dei prezzi al consumo o a margini di profitto più ridotti.

Per i settori che dipendono da materiali e prodotti critici interessati dalle tariffe e dai controlli sulle esportazioni, i ritardi della catena di approvvigionamento e gli aumenti dei costi possono diventare più frequenti, con un impatto sui programmi di produzione e sulla disponibilità dei prodotti.

Per affrontare queste sfide, è probabile che le aziende si concentrino sulla creazione di catene di approvvigionamento più resilienti e identifichino fornitori alternativi all’interno delle regioni o dei settori esistenti. La flessibilità nell’approvvigionamento di materiali e componenti aiuterà le aziende a gestire gli effetti dei dazi e a mantenere la continuità della produzione.

La produzione locale potrebbe anche diventare più diffusa come mezzo per evitare i dazi, facendo sì che gli hub manifatturieri si avvicinino ai principali mercati di consumo. Potrebbe anche accelerare la tendenza al reshoring in Paesi con costi di produzione e manodopera più bassi per compensare l’aumento dei costi aziendali, nonché gli investimenti in automazione e tecnologia.

Sfruttare le politiche governative per la crescita nel 2025

Nel 2025, le iniziative politiche della Cina svolgeranno un ruolo fondamentale nel plasmare la sua traiettoria industriale. Per le imprese e gli investitori, la comprensione e l’adattamento a questi cambiamenti politici saranno essenziali. Chi sarà in grado di navigare nel panorama normativo in evoluzione e di capitalizzare sulle aree di crescita sostenute dal Governo troverà opportunità redditizie di collaborazione ed espansione nel mercato cinese.

(Questo articolo è stato originariamente incluso nel China Briefing Magazine, “China Industries to Watch in 2025 Tapping into Growth Opportunities“, ed è stato ripubblicato il 10 marzo con gli ultimi sviluppi).

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