家族办公室选址必读：新加坡、香港还是马来西亚？ 

本文探讨了影响这三个地区家族办公室领域的关键因素。

什么是家族办公室？

家族办公室是专为高净值个人及其家族设立的专业实体，旨在管理和满足其财富与需求。通过集中投资和财务管理，家族办公室不仅增强了控制力、透明度和效率，而且在即将到来的重大代际财富转移中显得尤为重要。据瑞士信贷预测，至2029年，预计将有8万亿美元的财富发生转移。

家族办公室的架构多样，通常依据家族的具体需求量身定制。一般而言，这些机构包括信托中的控股公司或投资工具，以集中财务活动并将专业技能内化。此外，该模式还为年轻一代提供了在投资管理和业务运营领域积累经验的机会，为其将来接管家族财富打下坚实基础。

除了财务管理外，家族办公室通常还负责遗产规划、慈善活动和礼宾服务，确保家族财富与生活方式得到全面而细致的管理。

新加坡何以成为设立家族办公室的理想目的地？

稳定的政治和监管环境

新加坡作为全球知名的商务友好型目的地，以其稳定的社会政治环境、自由市场经济、高效的基础设施以及具有竞争力的税收制度而著称。新加坡透明的商业、税务与监管环境，使得大多数企业能够便捷地在线获取所需信息，从而显著简化了国际决策者在市场准入阶段的市场调研流程。

新加坡的一大核心优势在于其作为区域资产持有与管理中心的地位。控股公司在国际扩展策略中扮演着至关重要的角色，而新加坡则为投资者提供了一个稳固的平台，使其能够在亚洲更具风险性的市场中有效管理业务。

目前，新加坡已吸引了超过37,000家国际企业和7,000余家跨国公司将此地设为其区域总部。此外，新加坡金融管理局（MAS）与新加坡经济发展局（EDB）于2019年联合组建了家族办公室发展团队（FODT），旨在强化并引领提升新加坡作为家族办公室中心地位的各项措施。

有针对性的支持

新加坡通过实施具有针对性的税收优惠政策，为家族办公室提供了有力的支持。这些政策具体体现在三项计划中：

• 在岸基金免税计划（13O）;

• 离岸基金免税计划（13D）;和

• 增强型基金免税计划（13U）。

上述计划旨在免除家族办公室所管理的大部分投资收益的所得税。然而，每项计划均设有特定的资格条件。

强大的贸易和税务网络

新加坡目前拥有14个双边自由贸易协定和13个区域自由贸易协定，其中包括东盟-中国、东盟-印度和东盟-香港等大型联合贸易协定，为新加坡企业提供了进入优惠市场的途径、享受进口关税的免除或减免，以及强化的知识产权保护。

此外，新加坡还拥有全球最广泛的避免双重征税（DTA）网络之一，这进一步吸引了来自多个传统、技术及利基行业的国际企业。

通往东南亚和全球连接的门户

新加坡位于东南亚各国6小时飞行圈内，预计至2030年，该区域将成为全球第四大经济体。

新加坡的主要国际机场——樟宜机场，服务于超过100家航空公司，航线覆盖100多个国家的400多个城市，设计年客运能力约为8500万人次。随着第五航站楼的开发，预计将额外增加5000万人次的客运能力。

此外，新加坡港地处东西方贸易路线的交汇点，地理位置优越，与120多个国家的600多个港口建立了联系。该港口每年处理超过3720万标准箱（TEU）和6.262亿吨货物，成为全球最繁忙的港口之一。

除了这些硬性条件外，新加坡还具备一些软性优势，使其成为设立家族办公室的理想之地。新加坡居民与东盟成员国之间存在广泛的文化和语言联系，且英语作为主要工作语言被广泛使用。其劳动力技能水平较高，能够有效促进亚洲投资活动，同时保持与国际投资者的有效沟通。

在香港设立家族办公室

香港的家族办公室行业近年来呈现出显著的增长态势。最新市场研究报告指出，截至2023年12月31日，该市已知运营中的单一家族办公室（SFO）数量超过了2,700家。这一庞大的数字不仅彰显了香港在全球家族办公室领域的重要地位，也与香港长期以来作为国际资产管理与财富管理中心的声誉相辅相成。

自19世纪末以来，香港便在家族财富管理方面扮演着关键角色，如今已成为亚洲最大的跨境财富管理中心之一。近期家族办公室数量的急剧增加，主要得益于香港实施的一系列战略举措，旨在构建世界级的家族办公室体系。为吸引更多的家族办公室入驻，香港政府持续推出新政策与激励措施，进一步巩固了其作为全球家族办公室首选地的地位。

为什么选择香港设立家族办公室？

香港作为设立家族办公室的热门目的地，为进入亚洲充满活力的市场，特别是中国大陆和更广泛的亚太地区提供了战略通道。作为全球财富中心之一，香港在资产管理规模上仅次于瑞士。其深厚的资本市场、完善的银行和法律体系以及广泛的高素质专业人士网络为家族办公室的财富管理和增值奠定了坚实基础。

香港的优惠税收制度是一大吸引力，包括无销售税、增值税、资本利得税以及股息和利息的预扣税。近期推出的针对家族办公室的税收优惠政策进一步提升了香港的竞争力，尤其是在与新加坡、瑞士和伦敦等其他国际金融中心的比较中。香港不仅以卓越的金融服务著称，还凭借便捷的营商环境吸引了众多家族办公室。其中包括简化的法规、便捷的融资渠道，以及专为吸引家族办公室而设计的政府激励措施。其目标是在2025年前新增600家家族办公室。

此外，香港还以其高品质的生活环境、世界一流的教育资源、先进的医疗服务和安全、充满活力的生活方式而著称，成为家庭管理和享受全面生活体验的理想选择。

新加坡 vs 香港：为家族办公室选择理想的地点

随着新加坡类似的免税政策取得显著成效，香港意识到有必要为单一家族办公室（SFO）提供更高的税务确定性。为此，香港政府于2022年提出了《2022年税务(修订)(家族投资控权工具的税务宽减)条例草案》，该法案于2023年5月19日正式生效。新法规定，符合条件的家族投资控权工具（Family Investment Holding Vehicle, FIHV）所获得的收入将享有广泛的免税待遇，此举不仅为现有SFO提供了明确指导，也为考虑在香港设立SFO的家庭带来了确定性。

根据新法规，只要满足特定条件，大多数银行资产交易的收益（即“合格交易”）可免缴香港利得税。具体条件如下：

• SFO必须专为单一家庭服务；

• SFO与FIHV需至少由家庭实益拥有95%，若剩余5%由符合《税务宽减条例》第88条规定的免税慈善机构持有，则最低持股比例可降至75%；

• 《证券及期货条例》及家族控权工具需在香港进行管理和控制，但实体本身不必在香港注册；

• 管理的资产总额需超过2.4亿港元；

• 每家家族控权工具须雇佣至少两名合格的投资专业人士（可为家庭成员），且每年运营支出不得低于200万港元（约256,510.60美元）。

鉴于SFO通常不对第三方提供投资建议或资产管理服务，因此无需获得香港证券及期货事务监察委员会（Securities and Futures Commission, SFC）的监管许可。此外，享受家族控权工具免税待遇无需特别申请或注册流程。

上述举措是香港政府整体战略的一部分，旨在吸引更多家族办公室入驻，巩固香港作为亚洲顶级资产管理中心的地位。为实现这一目标，财经事务及库务局下属的FamilyOfficeHK已在国际范围内组建了一支专家团队，专门帮助超高净值家庭在香港设立家族办公室，确保香港持续发展成为全球财富管理的首选地。

目前，香港已有超过400家家族办公室，并计划在未来数年内新增200家。同时，香港宣布了新的税收优惠政策，免除家族办公室因交易利润而需缴纳的16.5%的税款，涵盖外汇、期货、证券及其他多种投资工具。

对此，新加坡亦推出了一系列新的激励措施，包括扩大对新加坡非上市公司的投资税收优惠，以及为参与慈善活动或气候相关项目投资的家族办公室提供税收减免。

新加坡与香港之间的竞争，将决定哪个司法管辖区更能吸引富裕家庭，进而影响亚洲未来私人财富管理中心的形成。因此，对于希望进入该区域财富管理市场的投资者和企业而言，这是一个值得关注的重要领域。

马来西亚推出家族办公室激励措施：新加坡面临挑战？

马来西亚针对新成立的森林城市金融区（FCSFZ）推出了一系列激励举措。所发布的激励措施涵盖了在 FCSFZ 设立单一家族办公室（SFO）的零税率政策。该计划预计在 2025 年第一季度投入运行。

森林城市自贸区乃是马来西亚首个提供单一家族办公室计划的区域。

单一家族办公室激励计划

若要参与此计划，必须成立两家全资公司——一家 SFO 和一家 SFOV（单一家族办公室载体），且其实体业务位于 FCSFZ 的 Pulau Satu。SFOV 还需在马来西亚证券委员会进行注册。

SFO 计划所提供的税收优惠起初为期 10 年，并可依据具体标准再延长 10 年。

其他要求

获取初始 10 年期限资格的其他条件包括：

• 资产管理规模（AUM）至少达到 3000 万林吉特（710 万美元）；

• 满足符合条件且促进投资的最低本地投资额，至少为 AUM 的 10%或 1000 万林吉特（230 万美元），以较低者为准；

• 满足 500,000 林吉特（118,000 美元）的年度本地最低运营支出；以及

• 雇用至少两名全职员工，其中一名为投资专业人士，月薪为 10,000 林吉特（2,372 美元）。

若要获得额外 10 年的奖励资格：

• 资产管理规模至少为 5000 万林吉特（1180 万美元）；

• 满足合格且促进投资的最低本地投资额，至少为 AUM 的 10%或 1000 万林吉特（230 万美元），以较高者为准；

• 满足 650,000 林吉特（154,000 美元）的最低年度本地运营支出；以及

• 至少雇用四名全职员工。

凭借零税率、10 年免税以及较低的 AUM 门槛等优势，该计划为富裕家庭设立单一家族办公室提供了成本效益较高的机会。

马来西亚在森林城市金融特区推出家族办公室激励措施，这是与新加坡等区域金融中心竞争的战略之举。

尽管马来西亚在这一领域的规模和成熟度尚无法与新加坡匹敌，但其“森林城市”计划中的激励措施，正使其成为一个备受关注的新兴参与者，尤其吸引那些希望以较低门槛进入并融入不断发展的金融生态系统的家族。随着马来西亚持续完善监管框架和金融基础设施，它为有意在东南亚实现业务多元化的家族办公室提供了一个具有吸引力的选择。

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